KyleChassé

ゴールドマン・サックスはついに2026年末までにS&P 500の目標値を8,000に引き上げた。
これは2016年から4倍。
4月の調整。3年連続。残りは？上昇基調。
しかし今、私たちが見てきた中で最も政治的な騒音が多い。
イラン。貿易戦争。選挙サイクル。
強気派は数字を持っている。弱気派は理由を持っている。
あなたはどちら側ですか？

シニアエンジニアはジュニアから仕事を奪っている。
シニアはAIを使って地味な作業をこなすことで生産性を高められる。
そのため、ジュニアは雇われなくなる。
ハーバードは6200万人の労働者を研究した。AI企業でのジュニアの雇用は7.7％減少した。
シニアの雇用は引き続き増加している。
そして、それはエンジニアだけではない。

SUIは今週木曜日にCMEで24時間取引を開始します。
2017年にビットコイン先物を開始したのと同じ取引所です。
2021年にイーサリアム先物を開始したのも同じ取引所です。
多分何でもないですよね？

米国株式市場は、ドットコムバブルよりもほぼ過大評価されている。
シラーCAPEレシオ：40。
長期平均：17。
この比率がこれまでの140年の歴史で最も高かったのは1999年12月だけだった。ナスダックが半分の価値を失う直前だ。
それにもかかわらず、資金は絶えず流入し続けている。
今回の物語はAIだ。閲覧数ではない。ペットフード配達でもない。AIだ。
技術は本物だ。Nvidiaはお金を生み出している。Microsoftもお金を生み出している。
しかし、40倍の利益で、価格はすべてが完璧に進むことを前提としている。
それは決して起こらない。

ナサン・オールマンはゼロからオンド・ファイナンスを築いた。
ゴールドマン・サックス。2021年に設立。トークン化された米国国債。JPMorganやフランクリン・テンプルトンとのパートナーシップ。
暗号業界で最も重要なビルダーの一人。
突然、去った。
原因は誰も知らない。ただ彼はもうここにいない。
そして、それは思い出させる。
市場はあなたの努力の程度を気にしない。ポートフォリオはあなたと共に持ち出せない。プロトコルは創設者を超えて生き続ける。
富を築け。でもまず人生を築け。
誰も最後にもっと取引を締めくくればよかったとは思わない。
安らかに休め、ネイト。

連邦準備制度は3回連続で金利を据え置いた。
インフレは依然として2％を上回っている。
10年国債の利回りはついに4.4％に達した。
市場は今年の利上げの確率を3分の1と見積もっている。
半年前には利下げを織り込んでいた。
誰も予想しなかったマクロの変化がすでに起きている。
一緒にこれを乗り越えましょう。

サム・アルトマンはChatGPTを作った。
ミラ・ムラティは彼と一緒にそれを作った。
それから彼女は去った。
今や彼女は20億ドルの資金を持ち、世界最高のAI研究者100人を抱え、これまでのAIにはなかったことをする製品を持っている。
それはあなたを監視し、あなたの声を聞き、あなたが話し続けている間に応答する。
学生は今や競争相手になった。

ゴールドマン・サックスはAIエージェント経済の数字を出しました。
2030年までに毎月120京トークンが処理される見込みです。
これは現在の24倍です。
2040年までには55倍になる可能性があります。
これはチャットボットに関する予測ではありません。
これはAIが人間の仕事を代わりに行うという予測です。
24時間体制で。止まることなく。
インフラの構築はほとんど始まったばかりです。

マニトバの農家は冬にトマトを育てている。
熱源は？ビットコインマイナー。
カナーンは温室内に液冷マイニングサーバーを360台展開した。
電力の90％が熱として回収され、直接ボイラーシステムに送られる。
作物は暖かく保たれる。マイナーは涼しく保たれる。ビットコインは絶えず流れ続ける。
批評家はマイニングはエネルギーを浪費していると言う。
この温室はそうではないと主張している。
すべてのジュールには役割がある。

アップルはついにChatGPTのiPhoneにおける独占を終わらせた。
iOS 27では、Siriを動かすAIを選択できる。
ChatGPT。Claude。Gemini。
あなた次第。
そして、Siriが別のAIに引き継ぐとき、声が変わる。
だから、誰が話しているのかを常に正確に知ることができる。
他の電話会社はこれを一度もやったことがない。
あなたのiPhone。あなたのAI。

バークシャー・ハサウェイは3970億ドルの現金を保有している。
2022年から2024年の間に、彼らは1730億ドルの株を売却し、国債に預けた。
その1730億ドルは、S&P 500の85％の上昇を逃した。
紙の上では、それは約1470億ドルの未実現利益が残っていることになる。
公平を期すために言えば、彼らはその間ずっと国債で約5％の収益を得ていた。
そして、彼らはまだアップル、コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレスを保有している。
しかし、そのギャップは拡大し続けている。
バフェットは崩壊が近いと見ているのか。
それとも、これは史上最も高価な忍耐なのか。

今すべてがダウンしています。
$HYPEを除いてすべて。
HYPEは新たな史上最高値を記録しました。
米国で2つのスポットETFが開始されました。
1回のセッションで2500万ドルの流入。
プロトコルは毎日取引手数料でHYPEを買い戻します。
機関投資家が買います。プロトコルが買います。個人投資家はまだ始まっていません。
アーサー・ヘイズは8月までに$150の目標を持っています。
あなたはどう思いますか？

SUIは史上最高値から下落しています。
それでも数百億の取引を処理しました。
それでも2億のアカウントを超えました。
それでも今月Grayscaleから支持を得ました。
それでも米国とヨーロッパでETF商品が稼働しています。
価格はファンダメンタルズを忘れました。
ファンダメンタルズは価格を忘れませんでした。

イーサリアム財団は2026年に9人の上級研究者を失った。
5人は5月だけで去った。
後任者は指名されていない。公開の説明もない。
今、元関係者が10億ドルを求めている。より良いものを作るために。
私は多くの疑問を持っている。
しかし、確かなことが一つある。
ビットコインと金にはこの問題はない。

Anthropicは監視社会になりつつある。
トランプは3ヶ月前に連邦でのすべての使用をAnthropicに禁止した。
彼らを国家安全保障に対するサプライチェーンのリスクと呼んだ。
今、ホワイトハウスはNSAが彼らのAIを機密作業に使うことを許可する最終契約をまとめている。
ワシントンでは何も永遠に禁止されていない。
すべてには価格がある。

アントロピックの神話はわずか30日で世界で最も重要なソフトウェアに10,000件の重大な脆弱性を発見しました。
バグは常にそこにあった。
私たちはただ、それを見つけるのが間に合わなかっただけだ。
今ではそれができる。そして、それが新たな問題を生む…パッチには平均で2週間かかる。
一部のオープンソースのメンテナは、彼らが追いつけないために情報公開を遅らせるようアントロピックに求めている。
私たちは発見の問題を解決し、はるかに大きな問題を明らかにした。
サイバーセキュリティ史上最も危険なウィンドウは、発見とパッチがあなたのデバイスに届くまでのギャップだ。
そして、そのギャップを無視するには、はるかに高いコストがかかるようになった。

S&Pは2011年に米国の債務を格下げした。何も変わらなかった。
フィッチは2023年に格下げした。何も変わらなかった。
ムーディーズはついにアメリカのAAA格付けを剥奪する最終機関となった。
連邦債務は2035年までにGDPの134％に達する見込みだ。
赤字は年間7％で推移している。
次に何をするかが本当に重要だ。

私たちは巨大な問題を抱えています。
皆はクリーンエネルギーがどれだけ速く構築されているかに焦点を当てています。
それがどのように届けられるかを問いかける人は十分ではありません。
太陽光発電所は数ヶ月で稼働しています。
バッテリー貯蔵はエネルギー史上どの技術よりも速く拡大しています。
しかし、送電線の計画、許可、建設には10年以上かかります。
米国はグリッドが運びきれないほどのクリーンエネルギーを生産しています。
これは発電の問題ではありません。
ボトルネックは送電であり、その重要性はほとんど注目されていません。