Вдосконалює швидкість на 10 разів порівняно з NVIDIA, $MU за 48 днів досягла ринкової капіталізації понад трильйон доларів

26 травня, Microchip Technology ($MU) ціна акцій різко зросла приблизно на 19% за один день, вперше перевищивши 1 трильйон доларів у ринковій капіталізації.
Фактором стало підвищення цільової ціни аналітиком UBS Timothy Arcuri з 535 до 1625 доларів, що є найвищим серед 46 аналітиків, що покривають Microchip на Уолл-стріт.
Ця цільова ціна означає, що за підрахунками закриття минулої п’ятниці на рівні 751 долара, є простір для подвоєння.
Згідно з даними Dow Jones Market Data, Microchip за 48 торгових днів піднялася з 500 мільярдів до трильйона, тоді як NVIDIA для досягнення тієї ж віхи знадобилося близько 490 днів, Apple — приблизно 1520 днів, а Berkshire Hathaway — близько 1580 днів.
Швидкість Microchip у 10 разів перевищує NVIDIA.
Основний висновок UBS — довгострокові угоди на постачання, зумовлені AI (LTA), закріплюють обсяги виробництва та частково фіксують ціни, і Microchip переходить від циклічних товарних акцій до структурних зростаючих акцій, «немає підстав не торгувати за рівнем P/E, подібним до NVIDIA».
За прогнозами UBS, прибуток на акцію Microchip у фінансових роках 2027–2029 перевищить 100 доларів, навіть за внутрішньоденним високим рівнем близько 891 долара, передовий коефіцієнт P/E становитиме лише близько 8,4, тоді як у S&P 500 — приблизно 21.
Підґрунтям цієї кривої є найсерйозніше за 40 років дисбаланс попиту і пропозиції на пам’ятеві чіпи.
Очікується, що дата-центри споживатимуть у 2026 році 70% світового виробництва пам’ятевих чіпів, а виробничі потужності HBM вже розпродані до 2027 року, ціни на DRAM і NAND у першому кварталі 2026 року зросли більш ніж на 90%.
Генеральний директор Microchip Sanjay Mehrotra сказав: «AI не лише збільшив попит на пам’ять, а й кардинально переосмислив її як ключовий стратегічний актив епохи AI».
Рік тому ринкова капіталізація Microchip становила близько 107 мільярдів доларів, зараз вона майже у 10 разів більша.
Місяць тому вона зросла приблизно на 80%, а з низької точки в кінці березня — на 180%, при цьому внесок у ринкову капіталізацію S&P 500 за цей період був майже такий самий, як у Amazon.
Варто зазначити, що у цій хвилі ринку NVIDIA була відсутня. Індекс філадельфійських напівпровідників і ціна акцій NVIDIA зазнали рідкісного значного розходження, тоді як акції пам’яті та обладнання перейняли естафету AI напівпровідникового ринку.
Microchip займає лише близько 1,5% ваги у S&P 500, що значно менше, ніж понад 6% у кожного з «семи гігантів», але 26 травня внесок у індекс був більшим, ніж у будь-якого з них.
Microchip є єдиним американським виробником із трьох найбільших виробників пам’ятевих чіпів у світі (інші двоє — SK Hynix і Samsung з Південної Кореї).
На платформі прогнозування Kalshi вже йдуть ставки щодо можливості того, що уряд США вкладе у Microchip у 2026 році, ймовірність досягла 40%.