В 10 раз быстрее NVIDIA, $MU всего за 48 дней рыночная капитализация превысила триллион долларов

26 мая, компания Micron Technology ($MU) за один день выросла примерно на 19%, впервые превысив рыночную стоимость в 1 триллион долларов.
Фактором послужило повышение аналитиком UBS Тимоти Аркури целевой цены с 535 до 1625 долларов, что является самой высокой среди 46 аналитиков, покрывающих Micron на Уолл-стрит.
Эта целевая цена означает, что при закрытии в прошлую пятницу по цене 751 доллар есть более чем двукратный потенциал роста.
По данным Dow Jones Market Data, Micron за 48 торговых дней прошла путь от 500 миллиардов до триллиона, в то время как NVIDIA для достижения той же вехи потребовалось около 490 дней, Apple — около 1520 дней, Berkshire Hathaway — около 1580 дней.
Скорость Micron в 10 раз превышает NVIDIA.
Основной вывод UBS — долгосрочные соглашения о поставках, основанные на ИИ (LTA), закрепляют объем производства и частично фиксируют цены, и Micron переходит от циклических товарных акций к структурным ростовым акциям, «нет причин не торговать по уровню P/E, аналогичному NVIDIA».
По прогнозам UBS, прибыль на акцию Micron за финансовые годы 2027–2029 превысит 100 долларов, даже при расчетах по внутридневной высокой цене около 891 доллар, прогнозируемый показатель P/E составит всего около 8,4, тогда как в целом индекс S&P 500 — около 21.
Поддержкой этой кривой служит самое серьезное за последние 40 лет дисбаланс спроса и предложения на память.
Ожидается, что к 2026 году датацентры потребят 70% мирового производства чипов памяти, а емкость HBM уже распродана до 2027 года, цены на DRAM и NAND в первом квартале 2026 года выросли более чем на 90%.
Генеральный директор Micron Санжай Мехротра заявил: «ИИ не только увеличил спрос на память, он кардинально переопределил память как ключевой стратегический актив эпохи ИИ».
Год назад рыночная капитализация Micron составляла около 107 миллиардов долларов, сейчас она выросла почти в 10 раз.
Месяц назад — примерно на 80%, с низкой точки в конце марта — рост составил 180%, при этом вклад в рыночную капитализацию индекса S&P 500 за тот же период почти равен Amazon.
Стоит отметить, что в этой волне рынка NVIDIA отсутствовала. Индекс полупроводников Филадельфии и цена акций NVIDIA показали редкое значительное расхождение, а акции памяти и устройств взяли эстафету у рынка полупроводников на базе ИИ.
Micron занимает около 1,5% в индексе S&P 500, значительно ниже, чем более 6% у «семи гигантов», но 26 мая вклад в индекс был выше, чем у любого из них.
Micron — единственная американская компания среди трех крупнейших производителей чипов памяти (другие — SK Hynix и Samsung из Южной Кореи).
На платформе прогнозирования Kalshi вероятность того, что правительство США в 2026 году приобретет акции Micron, достигла 40%.