По мере перехода блокчейн-экосистемы от одноцепочной к мультицепочной эпохе активы и ликвидность всё больше рассредоточиваются по разным сетям. Такие публичные блокчейны, как Ethereum, Avalanche, Base и Arbitrum, сформировали собственные независимые экосистемы DeFi. Однако пользователям часто приходится перемещать активы между несколькими сетями для управления кредитованием, торговлей и доходностью. Такая фрагментация ликвидности создаёт серьёзное препятствие для дальнейшего роста DeFi.
На фоне развития кроссчейн-финансовой инфраструктуры Folks Finance представила модель кредитования с единой ликвидностью. В отличие от традиционных мультицепочных протоколов, Folks Finance не создаёт отдельные рынки для каждой цепи. Вместо этого используется архитектура «Hub-and-Spoke», которая объединяет несколько блокчейнов в единую систему кредитования.
Что такое кроссчейн-кредитование?
Кроссчейн-кредитование — это модель, при которой пользователь размещает обеспечение в одном блокчейне и заимствует актив в другом.
Традиционное кредитование DeFi обычно работает в рамках одной цепи. Например, внеся ETH в Ethereum, Вы можете заимствовать только те активы, которые находятся в этой же сети. Чтобы получить доступ к ликвидности в другой цепи, сначала потребуется выполнить кроссчейн-перевод, а затем уже взаимодействовать с её рынком кредитования.
Кроссчейн-кредитование снимает это ограничение. Вместо постоянного переноса активов в целевую сеть пользователи могут распределять капитал по нескольким цепям через единую инфраструктуру, повышая эффективность использования капитала и улучшая пользовательский опыт.
Что такое архитектура «Hub-and-Spoke»?
Модель «Hub-and-Spoke» — распространённый сетевой шаблон.
В сети авиалиний Hub — это центральный аэропорт, а Spoke — региональные аэропорты, обслуживающие разные города. Весь трафик проходит через Hub и затем распределяется по конечным пунктам назначения.
Folks Finance применяет концепцию Hub-and-Spoke к кроссчейн-кредитованию.
В этой архитектуре:
- Hub отвечает за централизацию пула ликвидности.
- Hub управляет рисками и выполняет логику кредитования.
- Цепи-спицы соединяют пользователей, связывая разные блокчейн-экосистемы.
- Система кроссчейн-сообщений обеспечивает синхронизацию состояний.
Такая конфигурация позволяет нескольким блокчейнам использовать единый рынок кредитования, устраняя необходимость в отдельных пулах ликвидности для каждой цепи.
Каковы обязанности Hub-цепи в Folks Finance?
Hub — это ядро всей системы.
Вся основная ликвидность централизованно управляется в Hub. Процентные ставки, коэффициенты обеспечения, параметры ликвидации и контроль рисков выполняются единообразно на этом уровне.
Когда пользователь инициирует запрос на заём из любой цепи, Hub рассчитывает его кредитную способность на основе текущих рыночных условий и принимает решение об одобрении транзакции.
Hub функционирует как центральный клиринговый узел всей сети кроссчейн-кредитования.
Поскольку все позиции записываются в едином рынке, протокол имеет полную картину ликвидности, что позволяет добиться гораздо более высокой эффективности капитала.
Как цепи-спицы соединяют разные блокчейны?
Spoke служат точкой входа между пользователями и Hub.
В каждом поддерживаемом блокчейне развёрнут собственный модуль Spoke, предназначенный для приёма действий пользователя и связи с Hub.
Когда пользователь вносит обеспечение в конкретную цепь, Spoke регистрирует информацию и отправляет сообщение в Hub.
После того как Hub обновляет состояние счёта пользователя, он синхронизирует эти результаты со всеми остальными сетями.
Такая конструкция позволяет пользователям выполнять транзакции непосредственно в предпочитаемой цепи, без необходимости перемещать средства через центральную сеть.
С точки зрения пользователя, всё происходит в его локальной цепи, но за кулисами любое действие использует единый рынок ликвидности.
Как работает система кроссчейн-сообщений?
Ключ к кроссчейн-кредитованию — синхронизация информации.
Если разные блокчейны не могут обмениваться данными в реальном времени, единый рынок кредитования не сможет эффективно работать.
Folks Finance использует протокол кроссчейн-сообщений для обеспечения межцепочечной связи.
Когда пользователь вносит обеспечение, система отправляет в Hub сообщение:
- Подтверждение успешного депозита.
- Обновление стоимости обеспечения пользователя.
- Расчёт доступной кредитной способности.
- Синхронизация статуса счёта.
Когда пользователь заимствует активы, Hub отправляет другое сообщение в целевую сеть:
- Подтверждение запроса на заём.
- Обновление записи о долге.
- Высвобождение запрошенного актива.
- Обновление данных счёта на уровне протокола.
Синхронизация состояний полностью выполняется с помощью этих межцепочечных сообщений, поэтому пользователям не нужно вручную выполнять несколько кроссчейн-шагов.
Как совершается кроссчейн-кредитная транзакция?
Допустим, у пользователя есть ETH в сети Avalanche, и он хочет заимствовать USDC в сети Base.
Сначала пользователь вносит ETH в контракт Folks Finance на цепочке Avalanche.
Затем модуль Spoke Avalanche отправляет сообщение в Hub, фиксируя новое обеспечение.
Hub получает сообщение, оценивает состояние счёта пользователя и определяет его кредитный лимит.
Далее пользователь отправляет запрос на заимствование USDC.
Hub проверяет выполнение условий займа и отправляет инструкцию в сеть Base.
Модуль Spoke Base получает инструкцию и высвобождает соответствующую сумму USDC пользователю.
На протяжении всего этого процесса обеспечение остаётся в исходной цепи, а заимствованный актив поступает из единого рынка ликвидности, связанного с целевой цепью.
Как архитектура Hub-and-Spoke повышает эффективность капитала?
Единая ликвидность — одно из самых важных преимуществ этой модели.
В традиционной конфигурации ликвидность в каждой цепи изолирована. Даже если одна цепь переполнена капиталом, она не может поддержать спрос на кредитование в другой.
Модель Hub-and-Spoke объединяет эти фрагментированные пулы.
Спрос на кредитование со всех цепей использует общий пул, что позволяет более широко распределять капитал.
Такая модель может:
- Сократить объём простаивающей ликвидности.
- Увеличить глубину рынка кредитования.
- Снизить стоимость развёртывания капитала.
- Повысить общую эффективность капитала.
Для протокола единый пул ликвидности обычно создаёт более стабильную среду кредитования.
С какими вызовами сталкивается архитектура Hub-and-Spoke?
Хотя единая ликвидность повышает эффективность, кроссчейн-системы добавляют свои сложности.
Протокол кроссчейн-сообщений становится критически важным элементом инфраструктуры. Если синхронизация сообщений даёт сбой, состояния счетов могут не обновиться вовремя.
Управление рисками также усложняется. Протокол должен одновременно отслеживать цены активов, кредитные позиции и события ликвидации в нескольких блокчейнах.
Кроме того, кроссчейн-кредитование сопряжено с такими рисками, как уязвимости смарт-контрактов, сбои кроссчейн-связи и проблемы с оракулами.
Поэтому надёжная архитектура безопасности и всесторонний контроль рисков обязательны для любого протокола кроссчейн-кредитования.
Итог
Folks Finance использует архитектуру «Hub-and-Spoke» для создания единого рынка кредитования с объединённой ликвидностью, обеспечивая истинное кроссчейн-кредитование. Hub управляет ликвидностью и контролирует риски, цепи-спицы связывают пользователей с разными блокчейн-экосистемами, а система кроссчейн-сообщений поддерживает синхронизацию всех состояний.
По сравнению с традиционными мультицепочными протоколами кредитования эта архитектура значительно снижает фрагментацию ликвидности. Пользователи могут более эффективно распределять активы по разным сетям.
Часто задаваемые вопросы
Почему Folks Finance выбрала модель Hub-and-Spoke?
Folks Finance был создан для решения проблемы фрагментации ликвидности. Объединяя ликвидность, спрос на кредитование с разных цепей может использовать один рынок, тем самым повышая эффективность капитала.
Как Folks Finance обеспечивает кроссчейн-кредитование?
Пользователи могут размещать обеспечение в одной цепи и заимствовать активы в другой, а вся координация выполняется через систему кроссчейн-сообщений. Hub централизованно управляет состояниями счетов и кредитными позициями.
В чем разница между Hub-цепью и цепями-спицами?
Hub-цепь отвечает за управление ликвидностью, контроль рисков и выполнение логики кредитования. Цепи-спицы служат точками входа: они соединяют пользователей и разные блокчейны, синхронизируя их действия с Hub.
Каковы преимущества архитектуры Hub-and-Spoke?
Основные преимущества: единая ликвидность, повышение эффективности капитала, уменьшение простаивающего капитала, снижение сложности мультицепочного управления и увеличение глубины рынка кредитования.
Каковы риски кроссчейн-кредитования Folks Finance?
Кроссчейн-кредитование несёт такие риски, как уязвимости смарт-контрактов, сбои кроссчейн-сообщений, риск оракулов и риск ликвидации из-за рыночной волатильности. Пользователям следует полностью изучить протокол и его потенциальные риски перед участием.
