TradFi

Num contexto de crescente digitalização dos mercados financeiros globais, cada vez mais investidores recorrem a plataformas cripto para negociar ativos financeiros tradicionais, incluindo ações dos EUA, ações de Hong Kong, ouro, petróleo bruto e ETF. Ao contrário das contas de corretagem tradicionais, as plataformas cripto suportam normalmente a liquidação direta através de stablecoins como USDT e proporcionam aos utilizadores exposição aos preços de ativos globais mediante estruturas como CFD, ações tokenizadas e RWA (Real World Assets).

A alocação global de ativos através de plataformas de criptomoedas refere-se à utilização de stablecoins como USDT por parte dos utilizadores para negociar ações dos EUA, ETF, ouro, petróleo bruto e outros ativos financeiros tradicionais numa única plataforma. À medida que estruturas como RWA (Real World Assets), ações tokenizadas e CFD (Contracts for Difference) continuam a desenvolver-se, as plataformas de criptomoedas evoluem gradualmente de plataformas de câmbio de moeda digital para portas de entrada para a negociação global de ativos.

Um número crescente de investidores está a utilizar stablecoins como a USDT para comprar ações dos EUA, os ETF e ativos relacionados com o Nasdaq. Em comparação com as corretoras estrangeiras tradicionais, as plataformas de criptomoedas permitem frequentemente que os utilizadores liquidem diretamente com stablecoins e oferecem exposição de preço à Apple, à Nvidia, à Tesla, ao S&P 500 e aos ETF do Nasdaq através de estruturas como CFD (contratos por diferença), ações tokenizadas e RWA (ativos do mundo real).

O MetaMask USD (MUSD) é uma stablecoin nativa da carteira emitida pela MetaMask, ancorada 1:1 ao dólar americano e lastreada por ativos reais, incluindo títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. A sua infraestrutura de emissão e liquidação é potenciada pela Ponte e pela M0, e suporta casos de uso como transferências on-chain, pagamentos, swaps e aplicações DeFi.

Os RWA e os ETF (Exchange-Traded Funds) proporcionam ambos exposição a ativos do mundo real aos investidores, sendo por isso frequentemente comparados. Contudo, diferem significativamente na estrutura subjacente, nos mecanismos de negociação, nos modelos de propriedade e na infraestrutura financeira. Os ETF são, na sua essência, valores mobiliários tradicionais que dependem de corretores, bolsas e sistemas centralizados de compensação. Por outro lado, os RWA recorrem à blockchain para tokenizar ativos do mundo real, permitindo que estes sejam negociados e liquidados, e que os retornos sejam distribuídos inteiramente on-chain.

O RWA está a evoluir de uma simples tokenização de ativos para uma infraestrutura central que estabelece a ponte entre as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças on-chain (DeFi). À medida que os U.S. Treasuries, as stablecoins, os títulos on-chain e os mercados de crédito privado crescem rapidamente, um número crescente de ativos do mundo real está agora a ser emitido, negociado e liquidado, com os seus retornos distribuídos na blockchain.

RWA (Real World Assets) tokeniza ativos do mundo real, como tesourarias dos EUA, imóveis, ouro e crédito privado, através da blockchain, permitindo que estes ativos sejam negociados, liquidados e financiados on-chain. Contudo, ao contrário dos criptoativos nativos, o RWA depende não só de contratos inteligentes, mas também de quadros legais do mundo real, mecanismos de custódia e sistemas de verificação de direitos de ativos, o que resulta numa estrutura de risco mais complexa.

O cerne da RWA não é meramente converter ativos do mundo real em Tokens on-chain; antes, envolve estabelecer uma estrutura jurídica fiável entre o mundo real e a Blockchain através de SPV, custodiantes, acordos legais e mecanismos de mapeamento de ativos off-chain. Na maioria dos modelos de RWA, os Tokens on-chain não representam diretamente os ativos subjacentes, correspondem antes a certos direitos de retorno, reivindicações ou Capital detidos pelo SPV.

A MSFT consolidou-se como uma plataforma de infraestrutura essencial para a indústria global de IA e data centers. Através da computação na nuvem Azure, clusters de GPU para IA, serviços Copilot e a sua plataforma de IA empresarial, a Microsoft oferece potência computacional central para treino de modelos de IA, inferência na nuvem e automatização empresarial.

O desempenho das ações da MSFT depende cada vez mais da computação em nuvem Azure, da infraestrutura de IA e do ecossistema de software empresarial. A Microsoft não é apenas uma empresa de software tradicional, mas também um interveniente fundamental no domínio das plataformas na indústria global de IA e centros de dados.

MSFT é o símbolo de cotação da Microsoft Corporation, um dos maiores fornecedores a nível mundial de software empresarial, computação em nuvem e infraestrutura de IA. A Microsoft desenvolve essencialmente o seu ecossistema de negócios através do Windows, do Office, do Azure, do LinkedIn e dos serviços de IA, e desempenha um papel importante no Mercado global de computação em nuvem e IA generativa.

A Rayls é uma infraestrutura blockchain desenhada para bancos e instituições financeiras, que liga a TradFi às Finanças descentralizadas (DeFi) através de uma arquitetura híbrida de cadeias privadas, cadeias públicas e nodos de privacidade. Permite às instituições financeiras trazer depósitos, Stablecoins e ativos do mundo real (RWA) para o ecossistema on-chain, enquanto preserva a privacidade dos dados, a conformidade regulatória e o controlo dos ativos.

A TSM tornou-se um pilar fundamental da infraestrutura de semicondutores para a indústria global de IA e centros de dados. Ao alavancar os seus processos avançados, o encapsulamento CoWoS e as capacidades de fabrico de GPU de alto desempenho, a TSMC oferece suporte essencial ao fabrico de chips para treino de modelos de IA, plataformas de computação em nuvem e sistemas de computação de alto desempenho.

O cerne do modelo de negócio da TSMC reside no facto de a empresa fabricar chips avançados, enquanto as empresas de chips a nível global asseguram a conceção arquitetónica. Através do seu sistema de fundição de wafers, a TSMC fornece nodos de processo avançados e capacidades de empacotamento a empresas como a NVIDIA, a Apple, a AMD e a Qualcomm.

TSM é o código de negociação na bolsa dos EUA da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), uma das empresas de fundição de wafers mais relevantes da indústria global de semicondutores. A TSMC fabrica principalmente chips para líderes tecnológicos como a NVIDIA, Apple, AMD e Qualcomm, e desempenha um papel central em chips de IA, computação de alto desempenho e centros de dados.