Alors que l'écosystème de la finance décentralisée continue de s'étendre, les utilisateurs évoluent dans un environnement on-chain de plus en plus complexe. Un simple échange d'actifs implique souvent de multiples pools de liquidité, de nombreux protocoles et des interactions entre différentes blockchains. Pour l'utilisateur moyen, comprendre cette logique sous-jacente et trouver la voie d'exécution optimale n'est pas une mince affaire.
En tant que composant clé de l'infrastructure DeFAI, Velvet (Velvet) adopte le trading basé sur l'intention comme architecture produit principale. Ce mécanisme transforme le modèle de trading on-chain traditionnel, permettant aux utilisateurs de gérer des actifs et exécuter des transactions sans avoir à maîtriser les processus d'exécution complexes sous-jacents.
Qu'est-ce que le trading basé sur l'intention ?
Le trading basé sur l'intention est un modèle centré sur l'« intention » plutôt que sur l'« instruction ». Dans la DeFi traditionnelle, l'utilisateur doit spécifier explicitement chaque étape d'exécution : choisir une plateforme, définir le slippage, déterminer la route de trading et valider les frais de Gas. À l'inverse, le trading basé sur l'intention se concentre sur le résultat final souhaité.
Par exemple, un utilisateur peut vouloir convertir de l'ETH en stablecoin, rééquilibrer un portefeuille, s'exposer à un actif spécifique ou appliquer une stratégie de rendement particulière. Dans ce modèle, il n'a pas besoin de concevoir un plan d'exécution détaillé : il énonce simplement son objectif, et le système trouve automatiquement la meilleure manière de l'atteindre.
Quels sont les composants de l'architecture de trading basé sur l'intention de Velvet ?
L'architecture de Velvet repose sur quatre couches principales : la couche utilisateur, la couche Agent IA, le réseau de solveurs et la couche d'exécution. Chaque module assume des responsabilités distinctes et collabore pour couvrir l'ensemble du processus, de la demande utilisateur à l'exécution on-chain.
La couche utilisateur recueille les objectifs, non les instructions de trading. Par exemple, un utilisateur peut exprimer le souhait de constituer un portefeuille d'actifs particulier ou de s'exposer à un marché donné. Le système convertit ces demandes en intentions de trading standardisées.
La couche Agent IA interprète les besoins utilisateur et transforme le langage naturel ou les demandes opérationnelles simples en tâches on-chain exécutables. L'Agent IA analyse aussi les stratégies d'exécution potentielles en intégrant les données de marché, l'état des actifs et les conditions de liquidité.
Le réseau de solveurs a pour mission de trouver la voie d'exécution optimale. Plusieurs solveurs évaluent simultanément différents protocoles et sources de liquidité, comparent les prix, les coûts de transaction et l'efficacité d'exécution, puis génèrent des solutions concurrentes.
La couche d'exécution soumet la solution retenue à la blockchain pour finaliser la transaction et renvoie le résultat à l'utilisateur. L'ensemble du processus s'exécute automatiquement en arrière-plan, sans que l'utilisateur ait à intervenir dans les détails techniques.
Que se passe-t-il après la soumission d'une intention ?
Lorsqu'un utilisateur soumet un objectif de trading dans Velvet, le système génère d'abord une intention standardisée. Par exemple, s'il souhaite convertir une partie de ses stablecoins en un portefeuille d'actifs à thème IA, le système identifie cet objectif sans que l'utilisateur ait à préciser les actifs exacts à acheter.
Ensuite, l'Agent IA analyse la demande et, en tenant compte de la taille des actifs, des conditions de marché et des paramètres de risque potentiels, élabore un plan d'exécution préliminaire. Le système examine la relation entre l'objectif et les conditions actuelles du marché pour déterminer la stratégie la plus adaptée.
Après analyse, l'intention est diffusée vers le réseau de solveurs. Plusieurs solveurs tentent simultanément de trouver la meilleure voie d'exécution, en évaluant les sources de liquidité, les coûts de transaction et le slippage attendu.
Une fois vérifiée, la solution optimale passe à la phase d'exécution on-chain. Lorsque la transaction est finalisée, le résultat est renvoyé à l'interface utilisateur, mettant à jour l'état des actifs et l'allocation du portefeuille. Pour l'utilisateur, l'ensemble du processus se résume à une simple saisie d'objectif ; l'exécution sous-jacente est entièrement automatisée.
Le solveur peut être considéré comme le moteur d'exécution intelligent de l'écosystème Velvet. Sa mission principale est de trouver, parmi les nombreuses options possibles, la voie qui correspond le mieux à l'objectif de l'utilisateur.
Pour y parvenir, le solveur analyse simultanément plusieurs dimensions. Premièrement, il évalue la profondeur des différents pools de liquidité : plus un pool est liquide, plus l'impact sur le prix est généralement faible.
Deuxièmement, il compare les coûts de slippage potentiels des différentes routes pour améliorer la stabilité du prix d'exécution. Lorsqu'une transaction implique plusieurs chaînes ou protocoles, le système calcule également les frais de Gas ainsi que le temps et le coût du bridging Cross-chain.
Le taux de réussite de l'exécution est aussi un critère clé. Comparé à des solutions offrant un prix théoriquement meilleur mais une stabilité moindre, le solveur privilégie les routes capables d'exécuter la transaction de manière fiable. Ainsi, la meilleure voie d'exécution n'est pas nécessairement celle ayant le prix absolu le plus bas, mais le résultat optimal après pondération du coût, de l'efficacité et du taux de réussite.
Velvet ne dépend pas d'une source de liquidité unique. Il se connecte à plusieurs protocoles DeFi et marchés via un mécanisme d'agrégation. Le système peut accéder simultanément à des échanges décentralisés, des pools d'Automated Market Maker, des agrégateurs de trading et des réseaux de liquidité Cross-chain, élargissant ainsi la couverture de liquidité disponible.
Ce modèle d'agrégation permet à Velvet de trouver des opportunités de trading dans un environnement de marché élargi. Pour les transactions standard, le système sélectionne automatiquement la voie d'exécution offrant le prix et le coût les plus favorables.
Dans les scénarios de trading à grand volume, Velvet peut réduire l'impact sur le prix en divisant la route de transaction ou en puisant dans plusieurs sources de liquidité, améliorant ainsi l'efficacité globale de l'exécution. Cette capacité est un fondement essentiel de l'optimisation automatique offerte par le trading basé sur l'intention.
Le MEV (Maximal Extractable Value) est un problème courant dans l'environnement on-chain. Les attaquants peuvent exploiter l'ordre des transactions pour mener des attaques de front-running, sandwich ou autres formes d'extraction de valeur.
Le trading basé sur l'intention de Velvet intègre une série de mécanismes pour atténuer ces risques. Comme l'utilisateur soumet un objectif final plutôt qu'une voie d'exécution complète, il est plus difficile pour les observateurs externes de prédire les détails de la transaction à l'avance, réduisant ainsi la probabilité d'être ciblé.
Le mécanisme concurrentiel entre plusieurs solveurs diminue également le risque qu'une seule partie contrôle le processus d'exécution. Parallèlement, le système privilégie les sources de liquidité offrant une sécurité et une stabilité élevées, et réduit l'exposition des transactions grâce à l'optimisation des routes.
Bien que le trading basé sur l'intention ne puisse pas éliminer complètement le MEV, il peut atténuer l'impact des attaques connexes dans une certaine mesure, améliorant ainsi l'expérience d'exécution de l'utilisateur.
En quoi le trading basé sur l'intention diffère-t-il des swaps traditionnels ?
| Dimension de comparaison |
Trading basé sur l'intention |
Swap traditionnel |
| Méthode de saisie utilisateur |
Exprime l'objectif final |
Spécifie des actions concrètes |
| Planification de la route |
Automatisée par le système |
Effectuée manuellement par l'utilisateur |
| Recherche de liquidité |
Agrégation automatique |
L'utilisateur sélectionne manuellement |
| Support IA |
Prend en charge l'Agent IA |
Généralement non pris en charge |
| Coordination multi-protocole |
Automatisée |
L'utilisateur opère indépendamment |
| Barrière à l'entrée |
Relativement faible |
Relativement élevée |
| Efficacité d'exécution |
Élevée |
Dépend de l'expérience utilisateur |
Ces deux modèles représentent différentes étapes de l'expérience utilisateur DeFi. Les swaps traditionnels mettent l'accent sur le contrôle de l'utilisateur sur le processus d'exécution, tandis que le trading basé sur l'intention privilégie l'automatisation et l'exécution intelligente.
Conclusion
Le trading basé sur l'intention de Velvet, grâce à son Agent IA, son réseau de solveurs et sa technologie d'agrégation de liquidité, transforme des transactions on-chain complexes, qui nécessitaient auparavant une intervention manuelle, en une simple expression d'objectifs. Les utilisateurs n'ont qu'à décrire le résultat souhaité, et le système trouve automatiquement la meilleure voie d'exécution et réalise la transaction. En tant que composant essentiel de l'écosystème DeFAI, ce modèle axé sur l'intention fait passer la finance décentralisée des opérations manuelles à l'exécution intelligente, jetant les bases des futurs services financiers pilotés par des Agents IA.
FAQ
Quelle est la principale différence entre le trading basé sur l'intention et le trading traditionnel ?
Le trading basé sur l'intention exige que l'utilisateur exprime son objectif final, tandis que le trading traditionnel impose à l'utilisateur de spécifier lui-même les étapes d'exécution et la voie de trading. Le système prend en charge la planification de la route et l'exécution, réduisant ainsi la complexité pour l'utilisateur.
Le trading basé sur l'intention de Velvet repose-t-il sur l'IA ?
Velvet utilise un Agent IA pour analyser les besoins utilisateur et générer des plans d'exécution, mais la transaction finale est toujours réalisée via l'infrastructure on-chain et le réseau de solveurs. Le rôle principal de l'IA est de comprendre l'intention et d'optimiser le processus d'exécution.
Quel rôle joue le solveur dans Velvet ?
Le solveur est le module d'optimisation d'exécution de Velvet, chargé de trouver la meilleure voie pour atteindre l'objectif de l'utilisateur. Le système compare de manière exhaustive des facteurs tels que le prix, la liquidité, les frais de Gas, le slippage et le taux de réussite de l'exécution.
Le trading basé sur l'intention prend-il en charge les transactions cross-chain ?
L'un des objectifs de conception du trading basé sur l'intention est de simplifier les opérations cross-chain. Il peut donc fonctionner en coordination avec les réseaux de liquidité cross-chain et l'infrastructure de bridging, réduisant ainsi le besoin pour l'utilisateur de gérer manuellement les processus cross-chain.
Le trading basé sur l'intention peut-il éliminer complètement le MEV ?
Le trading basé sur l'intention ne peut pas éliminer complètement le MEV, mais en masquant la voie d'exécution, en introduisant un mécanisme concurrentiel de solveurs et en optimisant les méthodes d'exécution des transactions, il peut réduire l'impact de certaines attaques MEV.
